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BMW-Aktie: Preview Q2 - Preisdruck steigt
27.07.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die BMW-Aktie (ISIN DE0005190003 / WKN 519000) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Die BMW AG werde am Mittwoch, den 1. August, die Q2-Zahlen veröffentlichen. Absatzseitig habe BMW wieder ein starkes Wachstum in Q2 hinlegen können, wobei sich die Wachstumsraten auch abschwächen würden. Die Analysten würden daher ein solides Quartal erwarten, in dem allerdings der zunehmende Preisdruck Spuren im Ergebnis hinterlassen haben sollte.
Auch wenn sich die EBIT-Margen des Vorjahres aufgrund des zunehmenden Preiswettbewerbs nicht wiederholen lassen würden, sollte BMW auf einem guten Wege sein, die FY Guidance zu erfüllen (Absatzsteigerung sowie ein EBT leicht über Vorjahr).
Die gerade eingegangene Kooperation mit Toyota Motor (ISIN JP3633400001 / WKN 853510) für alternative Antriebe (Brennstoffzellen, E-Antriebe), Leichtbau und Sportwagenentwicklung zeige dass das Unternehmen weiterhin langfristig denke und handle. Die Einsparung bei F&E sowie zusätzliche Umsatzmöglichkeiten mit der eigenen Karbontechnologie und dem Verkauf von Dieselmotoren an Toyota in Europa ab 2014 könnten zudem zusätzliche Skaleneffekte generieren.
Aufgrund des zunehmenden Preisdrucks und der konjunkturellen Abschwächung hätten die Analysten ihre Erwartungen für 2012ff angepasst.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die BMW-Aktie, da die Aktie mit einem KGV 2012e von 7,2 und einer Dividendenrendite von knapp 5% weiterhin günstig ist. Ihr neues Kursziel betrage jetzt 80,00 Euro (zuvor: 95,00 Euro). (Analyse vom 27.07.2012) (27.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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